马斯克投资光通信行业，CPO概念股涨势强劲，年复合攀升率研判达137%

星海娱苑讯，就相关话题整理如下。

周二，光通信行业概念股迎来爆发，锐捷网络等股票涨停，多股涨幅突破10%。马斯克也“站在光里” 消息面上，据第一财经，继收购AI初创公司Cursor之后，马斯克拟再次扩大商业版图，据美国联邦贸易委员会（FTC）披露信息，不久前埃隆·马斯克已收获批准收购Mesh Optical Technologies Corp，但交易具体细节暂未公开。

Mesh公司由三位前SpaceX工程师创立，专注于数据中心光学通信科技，长期愿景是建立一个人类、计算器、航天器和深空探测器之间光学连接的太阳系。Mesh官网介绍称，其首款产物 Alpha C1 是一款光收发器，能以每秒1.6太比特（Tbps）的速率将电信号线性转换为光信号。该光收发器可以为AI工作负载和功耗受限的数据中心提供更优的能效、更低的延迟和更高的可靠性。

公司已收获由Thrive Capital领投的突破5000万美元融资。这次收购也被觉得将为SpaceX带来关键科技强项，Mesh公司开发的光通信科技或能够为SpaceX加快太空算力战略提供助力。主力资金：抢筹这些票 源杰科技、永鼎股份、燕东微、超声电子、聚辰股份、利和兴、飞凯材料、顺络电子、剑桥科技等个股主力净买额在11.4亿元至3亿元之间不等。

据分析，CPO行业的年复合攀升率预期将触及137%。2026年被行业普遍视为CPO量级化商用元年。根据YOLE和TrendForce等机构的数据，CPO市场量级将从2024年的0.46亿美元攀升到2025年的4.2亿美元，2026年一举突破32亿美元，预期到2030年触及81亿美元。2024年到2030年的年复合攀升率是137%。

英伟达在2026年3月就率先亮明了态度，向两家光通信公司Lumentum和Coherent各投资20亿美元，并签下巨额采购承诺。在市场机构看来，这是全球最高算力集群对CPO科技路线的最终确认。英伟达去年就已宣布，2026年将在AI数据中心全面应用CPO科技，涉及Quantum-X InfiniBand和Spectrum-X以太网两大平台。

东吴证券研报觉得，CPO是光互联向芯片封装内部渗透的终极形态，核心驱动力来自Scaleup网络对带宽密度与功耗的极限要求。Lumentum全球业务单元总裁明确指出，AI推理流量爆发将推动行业在2028年全面进入Scale up周期，届时单机柜光传输强度至少提高3倍，Scale up场景带宽总量级可达Scale out场景的10倍。

传统面板可插拔方案在功耗，体积与集成密度上已触及Scale UP的物理瓶颈，CPO是唯一可制成该量级带宽的终极科技路径。当前阶段的CPO主要落地与Scale out进行生态验证与工艺打磨为主，期量级化放量与核心价值释放将同步于Scale up搭建周期，是光互联长期演进的确定性方向。产业落地催化也在密集兑现：英伟达商用CPO交换机已达成向Lambda的首批交付，Spectrum 2026下半年将启动量产爬坡，商用落地无悬念。

台积电COUPE硅光整合平台已实现量产，连续为英伟达路线图提供工艺支撑。前瞻跟踪维度，英伟达凭借股权投资+多年期采购协议锁定Lumentum、Coherent高端激光器产能，其交付节奏是预判CPO出货量级与放量节奏的核心领先指标。不过也有机构对CPO大量级商用落地的时间节奏有分歧。万联证券研报指出，CPO产业化进程进入验证期，尽管长期科技走向不变，但市场对量产节奏存在分歧，预期量级化量产将推迟至2028年以后。

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